Финансовое моделирование — это не «магия аналитиков», а последовательный алгоритм действий: от сбора исходных данных до проверки чувствительности и презентации результатов. В этой статье я покажу, как без спешки и суеты собрать понятную модель в Excel, чтобы принимать бизнес-решения на цифрах, а не интуитивно. Подробности о тематическом курсе и расписании смотрите в конце этого абзаца: https://mbschool.ru/seminars/251210/.
- Зачем вам финансовая модель и что именно она решает
- Пять коротких ответов и мини-гайд «с нуля до первой модели»
- Первые 3 шага к своей модели
- Ответы на популярные вопросы
- Плюсы и минусы Excel-моделей
- Сравнение подходов: шаблон, «с нуля» или продвинутые инструменты
- Формулы и микро-примеры для модели
- Заключение
Зачем вам финансовая модель и что именно она решает
Хорошая модель отвечает на простой вопрос: «Стоит ли проект своих денег и усилий?» Она превращает разрозненные цифры в систему: таблицы допущений, расчёт выручки и затрат, прогноз отчётов, оценку рисков. Ниже — краткое руководство по задачам, которые закрывает модель, и чем она полезна руководителю, основателю или финансовому аналитику.
- Прозрачность решений. Модель собирает ключевые предпосылки в одном месте и показывает, как они влияют на итоговые показатели.
- Сценарное мышление. Можно быстро сравнить «базу», «оптимизм» и «стресс» вместо ощущения «наверное, выгорит».
- Контроль и коммуникации. Легко защищать проект перед инвесторами и командой — есть единая «версия правды».
- Реалистичный бюджет. Расчёт кассовых разрывов, потребности в финансировании и сроков окупаемости.
- Ежемесячный мониторинг. Модель становится рабочим инструментом, а не файлом «на одну презентацию».
Пять коротких ответов и мини-гайд «с нуля до первой модели»
Ниже — пять чётких ответов на частые вопросы, плюс пошаговое руководство. Информация опирается на открытое описание профильной программы в Moscow Business School: формат и ключевые параметры курса по финансовому моделированию в Excel.
- В каком формате учиться? Онлайн-формат с вечерними занятиями, что удобно совмещать с работой.
- Сколько длится обучение? Около 4 недель, занятия один раз в неделю по 3 часа — можно учиться без отрыва от основных задач.
- Что на выходе? Удостоверение о повышении квалификации или сертификат — это понятно рекрутёрам и заказчикам.
- Какие темы реально покрывают? От требований к модели и прогнозов до расчёта отчётов (ДДС/ОПиУ/Баланс), оценки эффективности (NPV/IRR/PI/Payback) и анализа рисков.
- Как связаться со школой? Телефоны приёмной: +7 495 646-75-17 (Москва) и 8 800 333-86-68 (Россия).
Первые 3 шага к своей модели
- Шаг 1 — подготовьте допущения. Создайте отдельный лист Assumptions: горизонты, цены, объёмы, курс, налоги, CAPEX/OPEX. Никаких «жёстких» чисел в формулах — только ссылки на ячейки с предпосылками.
- Шаг 2 — соберите расчёты. На листе Model стройте выручку и затраты по драйверам (количество × цена, ставка × база). Для связей используйте именованные диапазоны и строгую структуру строк/колонок.
- Шаг 3 — сформируйте отчёты и показатели. Листы P&L, CF, BS, затем метрики: NPV, IRR, Payback, Debt Service Coverage, маржинальность. Добавьте лист Scenarios для переключения наборов допущений.
Ответы на популярные вопросы
1. С чего начать, если Excel знаю на базовом уровне? Начните с карты модели: выпишите блоки (допущения → расчёты → отчёты → метрики). Добавьте контроллер ошибок (флажки «сошёлся баланс», «положительный денежный остаток»).
2. Какие функции Excel чаще всего нужны? SUMIFS, IF, XLOOKUP/VLOOKUP, INDEX+MATCH, PMT, NPV, IRR, CHOOSE для сценариев, а также таблицы данных (What-If) для анализа чувствительности.
3. Как избежать «ломкой» модели? Разносите входные данные и формулы по разным листам, используйте именованные диапазоны, фиксируйте структуру колонок (месяцы/кварталы), документируйте каждое допущение комментариями.
Не жертвуйте прозрачностью ради «красоты» файла: отделяйте допущения от расчётов, все ключевые числа должны иметь понятный источник и прямую ссылку на лист предпосылок.
Плюсы и минусы Excel-моделей
- Плюсы:
- Гибкость — можно смоделировать почти любой бизнес-кейс.
- Прозрачность — формулы и таблицы легко показать инвестору.
- Доступность — Excel есть у большинства специалистов и команд.
- Минусы:
- Ручные ошибки — отсутствие контроля версий и тестов.
- Производительность — тяжёлые файлы на больших горизонтах.
- «Человеческий фактор» — ломкость при хаотичных правках.
Сравнение подходов: шаблон, «с нуля» или продвинутые инструменты
| Подход | Когда выбирать | Время на старт | Прозрачность | Ориентир по трудозатратам |
|---|---|---|---|---|
| Готовый шаблон | Простой проект, типовой бизнес-модель | 1–2 дня | Средняя | Низкие (быстрый вход) |
| Модель «с нуля» | Уникальная экономика, нетиповые драйверы | 5–10 дней | Высокая | Средние/высокие (зато гибкость) |
| Excel + Power Query/Power Pivot | Много источников, автоматическое обновление | 3–6 дней | Высокая | Средние (разовая настройка — дальше быстрее) |
Формулы и микро-примеры для модели
Прогноз выручки: =Количество_единиц * Цена_за_единицу
Амортизация по прямой: =Стоимость_актива / Срок_службы
Платёж по кредиту: =PMT(Ставка/12; Срок_в_месяцах; -Сумма_кредита)
NPV (чистая приведённая стоимость): =NPV(Дисконт; Диапазон_потоков) + Начальный_поток
IRR (внутренняя норма доходности): =IRR(Диапазон_потоков)
Заключение
Финансовая модель — это «карта» вашего проекта. Когда допущения аккуратно оформлены, формулы читаемы, а отчёты согласованы между собой, решения принимаются спокойнее, а диалог с руководством и инвесторами становится предметным. Начните с малого: список драйверов, структура листов, проверка баланса — и пусть каждый следующий шаг будет осознанным и проверяемым. Если хотите системно прокачать навык, берите практикум, где есть живая обратная связь, — так путь от «примеров» к ежедневной работе сокращается в разы.
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией, индивидуальной консультацией или призывом к совершению операций. Все финансовые решения вы принимаете самостоятельно с учётом ваших целей и рисков.